En 1975, Pink Floyd compró un bloque de tres pisos de salones de la iglesia situada en 35 Britannia Row en Islington, al norte de Londres. Su trato con EMI, la empresa matriz de Harvest Records, por tiempo de estudio ilimitado a cambio de un porcentaje reducido de ventas había expirado, y convirtieron el edificio en un estudio de grabación y almacenamiento de equipos. Su construcción ocupó la mayor parte de 1975, y en abril de 1976 la banda comenzó allí a trabajar en su décimo álbum de estudio, Animals, que se estrenó en el Reino Unido el 21 de enero de 1977 y en los Estados Unidos el 12 de febrero.

Basada libremente en la fábula política de George Orwell, «Rebelión en la granja«, las letras del álbum describen varias clases de la sociedad como diferentes tipos de animales: los perros depredadores, los despóticos cerdos despiadados y el rebaño de ovejas mansas. Mientras que la novela se centra en el estalinismo, el álbum es una crítica del capitalismo y difiere nuevamente en que las ovejas finalmente se levantan para dominar a los perros. El álbum se desarrolló a partir de una colección de canciones no relacionadas, en un concepto.

Aparte de su crítica de la sociedad capitalista, el álbum es también una respuesta parcial al movimiento punk rock, que creció en popularidad como una declaración nihilista contra las condiciones sociales y políticas prevalecientes, y también una reacción a la complacencia general y la nostalgia que parecían envolver a la música rock. Pink Floyd era un objetivo obvio para los músicos punk, en particular Johnny Rotten de The Sex Pistols, que vestía una camiseta de Pink Floyd en la que se habían escrito con tinta las palabras «Odio a». Rotten ha dicho constantemente que lo hizo para reírse (de hecho, era fanático de varias bandas de rock progresivo de la época, incluidas Magma y Van Der Graaf Generator).

Una vez que se completó el álbum, Hipgnosis, diseñador de las portadas de álbumes anteriores de la banda, comenzó a trabajar en su portada. El concepto final fue, inusualmente, diseñado por Waters. En ese momento vivía cerca de Clapham Common y conducía regularmente por la central eléctrica de Battersea, que para entonces se acercaba al final de su vida útil. Se eligió una vista del edificio para la imagen de portada, y la banda encargó a la empresa alemana Ballon Fabrik (que anteriormente había construido aeronaves Zeppelin) y al artista australiano Jeffrey Shaw que construyeran un globo porcino de 12 metros conocido como Algie, a usarse durante la sesión fotográfica -realizada el 2 de Diciembre de 1976- para la portada del disco.